Depuis le début de l’année 2025, les plateformes centralisées d’échanges de cryptomonnaies telles que Coinbase, Binance et Kraken observent une diminution notable du volume de cryptos détenues sur leurs portefeuilles. Cette tendance concerne particulièrement les deux principales monnaies numériques : Bitcoin et Ethereum. Plusieurs facteurs expliquent ce phénomène qui n’est pas uniquement conjoncturel mais s’inscrit dans une logique plus globale de sécurisation et d’autonomie des investisseurs.
Bitcoin et Ethereum: Pourquoi les investisseurs préfèrent le self-custody?
Le concept de self-custody consiste à conserver ses cryptomonnaies hors des plateformes d’échanges centralisées, généralement sur des portefeuilles matériels (hardware wallets comme Ledger ou Trezor) ou logiciels sécurisés (Trust Wallet, Metamask etc…). Cette pratique présente plusieurs avantages:
– Sécurité renforcée: Les investisseurs échappent aux risques de piratage des exchanges et aux faillites éventuelles des plateformes.
– Contrôle total: Les utilisateurs gardent la main sur leurs clés privées, condition indispensable pour revendiquer la propriété réelle de leurs cryptos.
– Confidentialité: Le self-custody permet de limiter la traçabilité des transactions par les plateformes ou autorités externes.
Bitcoin et Ethereum restent les cryptos les plus concernées par ce mouvement. Leur grande liquidité et leur adoption massive incitent les investisseurs à sécuriser ces actifs de manière autonome plutôt que de les laisser sur des plateformes où les fonds sont collectifs et exposés aux risques systémiques.
Quantité des retraits depuis début 2025:
Les données de plusieurs exchanges majeurs indiquent que depuis janvier 2025, les retraits de cryptos ont fortement augmenté. Par exemple, les portefeuilles centralisés ont perdu plusieurs dizaines de milliers de BTC et d’ETH. Selon certaines analyses de marché, plus de 5% de l’offre totale de Bitcoin en circulation aurait été déplacée vers des portefeuilles autonomes ou des solutions décentralisées. Cette tendance est amplifiée par la prudence des investisseurs après les incidents récents sur les plateformes centralisées et la régulation accrue dans certains pays.
Où vont les cryptos retirées des exchanges?
Les cryptos retirées des plateformes centralisées trouvent plusieurs destinations principales:
- Hardware wallets: Les portefeuilles physiques comme Ledger ou Trezor représentent la solution la plus sûre pour le stockage de long terme. Ces dispositifs isolent complètement les clés privées d’Internet, réduisant le risque de piratage.
- Self-custody wallets: Les portefeuilles logiciels sécurisés, comme Exodus ou MetaMask, permettent de conserver les cryptos tout en restant connectés au réseau pour des transactions rapides. La responsabilité de la sécurité repose entièrement sur l’utilisateur.
- Exchanges décentralisés (DEX): Les DEX comme Uniswap ou SushiSwap gagnent en popularité car ils permettent d’échanger des tokens sans transférer les fonds sur une plateforme centralisée, tout en gardant le contrôle total sur les actifs.
Impact sur les cours des cryptos:
La réduction des cryptos disponibles sur les exchanges peut avoir un impact direct sur les cours, même si les effets sont souvent progressifs. Moins de liquidité sur les plateformes centralisées signifie que les mouvements d’achat ou de vente peuvent provoquer des variations plus importantes des prix. Dans certains cas, les analystes observent une corrélation entre la diminution des réserves sur les exchanges et une tendance haussière sur Bitcoin et Ethereum, car l’offre immédiatement disponible pour la vente diminue.
Cependant, cette dynamique peut également accroître la volatilité. Les traders qui dépendent des exchanges pour exécuter rapidement des ordres trouvent parfois des spreads plus larges, ce qui influence la perception des prix sur les marchés secondaires. De plus, la migration vers le self-custody peut rendre les mesures traditionnelles de l’offre et de la demande moins représentatives de la réalité économique du marché.
Perspectives et tendances:
Les experts estiment que la tendance au self-custody va se renforcer au cours des prochaines années. Plusieurs facteurs sont à l’origine de ce mouvement:
- Éducation financière croissante: Les investisseurs comprennent mieux l’importance des clés privées et des risques associés aux plateformes centralisées.
- Regulation et sécurité: Les régulations locales incitent certains utilisateurs à retirer leurs actifs des exchanges pour éviter toute intervention administrative.
- Innovation technologique: L’amélioration des hardware wallets et des wallets décentralisés facilite la migration vers le self-custody.
En résumé, la diminution des cryptos sur les exchanges n’est pas un signe de désintérêt des investisseurs mais plutôt un changement de stratégie. La sécurisation des actifs et le contrôle personnel deviennent prioritaires, et cette tendance pourrait influencer durablement la liquidité et la volatilité des principaux cryptos-actifs. Pour les investisseurs et les analystes, il devient crucial de suivre non seulement les volumes échangés mais aussi les mouvements vers les solutions de self-custody afin de comprendre les forces sous-jacentes qui façonnent le marché.
Pour plus d’informations sur la sécurité des cryptomonnaies et le self-custody, vous pouvez consulter les guides officiels de Ledger et de Trezor.